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ASX观察:2018新股发 行情况与重要特征

日期: 2019-04-24
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ASX观察:2018新股发
行情况与重要特征


ACB News《澳华财经在线》3月6日讯 2018年澳大 利亚位列全球前五大IPO发行市场。

首先,澳交所 出现了十多年来最大规模的上市发行案例,主要为两起:11月,自Wesfarmers剥离的链锁超市集团Coles以171亿澳元巨大体量上市,以及完成与地产巨头Westfield并购之后Unibail Rodamco以91亿澳元的规模上市。

其次,延续2017年的趋势,资源板块继续主导IPO活动,早期勘 探公司与一定数量的上规模企业交叉并现。

总体来看,全年共132支新股。按数量计,ASX已跻身全球前五大IPO市场。Viva能源是当年最大的IPO,7月份挂牌,市值49亿澳元,首募融资26.5亿澳元。

本地市场全年的IPO募资总额为85亿澳元,在2017年64亿澳元 基础上实现增长。

ASX观察:2018新股发
行情况与重要特征

图片来源:ASX,澳华财经在线

ASX进一步 巩固其在资源股融资方面的世界领先地位。在全球的证交所中,澳交所无论是IPO数量、融资金 额还是后续融资都占主导性。

去年高 调的上市案例包括Viva 能源、Coronado全球资源(世界最 大的高质量冶金煤生产企业之一,运营基地位于美国),Jupiter Mines和 Nickel Mines。

ASX观察:2018新股发
行情况与重要特征

图片来源:ASX,澳华财经在线

上市投资信托(LITs)和上市投资公司(LICs)保持强劲发展势头,融资额超过33亿澳元。

这反映 出基金经理们广泛认可,基金产品在ASX上市可 触及更多投资者,带来诸多益处。2018年LITs和LICs占到前五大IPO中的三个位置:L1 Capital、Hearts and Minds, 以及 Wilson资产管 理公司融到最大规模资金。

科技公 司与国际企业上市势头持续增强

科技领域再次成为IPO最活跃板块。有两起跨境IPO引人注意:为来自 美国的半导体公司Pivotal Systems和 Revasum。

Pivotal Systems是2018年融资 额最大的科技股IPO。ASX业务拓展经理Kate Galpin指出, “这反映出ASX的美国 公司上市策略取得成功,现在ASX挂牌的美国公司有45家,2018年新增了6家”。

ASX对于估值在5000万到10亿澳元区间、跨境上 市的公司有着强烈吸引力,支撑因素包括:澳洲有 世界第四大的养老金池,支持增 长型公司的投资者群体,且可较 早纳入受全球认可的股指中等。

“选择ASX上市就 有机会在企业生命周期早期就成为公众公司,是进行 私募融资的一个替代路径。这对于 那些所在市场对估值不足10亿企业关上IPO大门的 公司有着独特价值”,Galpin说。

Xero归身ASX

2月时,Xero实现整合,完成在ASX单独上市,被视为ASX科技板 块的里程碑式事件。“纳入ASX主要股 指后可以吸引到有深度、有质量 的全球性机构投资”。

Xero是会计 软件的市场领导者,继2007年在新 西兰证交所上市后,2012年在澳交所双重上市。ASX单一上 市使之跻身标普ASX100股指。

宣布并入ASX前,Xero曾对各 国际市场上市的选项进行开放评估。最终,找到了满意的目标:澳交所 能够提供具有深度的资本市场、良好流动性,并拥有 众多关注增长型企业的潜在投资者。

国内科技公司中,The Data Exchange Network在4月挂牌,首募1500万澳元,它是澳 大利亚首家模块化数据中心制造商,其同业 公司数据中心运营商NextDC 2010年以8000万澳元市值挂牌,目前市值是25亿澳元。

“ASX科技板 块预计会受到持续关注”。

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IPO预售轮融资的增长

IPO预售(Pre-IPO)融资是 走向公众市场的热门路径,尤其是 对跨境上市者而言,能够帮助其在IPO流程前 先熟悉本地市场,并获得 基石投资者相助。

2018年有两起IPO正是走了这条路:Revasum在8月时完成了1000万澳元的Pre-IPO轮融资,以及新西兰公司Straker Translations。

每年的 四季度通常是上市发行最繁忙的时段,被视为 财报季与年末之间上佳的IPO窗口期,然而宏 观经济方面的忧虑,及中美 贸易紧张局势使得全球市场波动性骤升。

“这种不 确定性致使许多计划中的IPO遭到冻结”。

展望2019

尽管2019年新股发行前景向好,全球的 政治不确定性和市场波动将持续拖累IPO市场,投资者坐壁上观,令累计 投标竞价活动面临风险。

然而,Galpin强调,澳大利 亚有许多独特的优势,包括深厚的资本池、愿意支 持中小企业发展的机构投资者,以及所 有板块都有发展十分强势的领先企业等。

“国内与 国际企业兴趣很浓,他们能 够看到进入澳洲资本市场带来的种种益处。”

文章来源:ACB News《澳华财经在线》


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